В 1560-1570-х гг. Елизавета умело пользовалась тем, что её рукй искали многие монархи Европы в надежде получить вместе с ней и английский престол. Она вела брачные переговоры с като­ликами — испанским королём, австрийским эрцгерцогом, француз­ским королём и принцами из дома Валуа, а также с русским царём Иваном Грозным. При этом она поддерживала «баланс» между со­перничающими Францией и Испанией, с тем чтобы усиление од­ной из великих держав сопровождалось немедленным сближением Англии с другой.

В целом при Елизавете I Англия перешла к торговой и коло­ниальной экспансии по всему свету. Систематически проводились завоевательные экспедиции в Ирландию. Отношения Англии с Ис­панией обострились в конце 1560-х — начале 1570-х гг. из-за попы­ток английских купцов проникнуть в испанские колонии в Новом Свете. Поощрение Елизаветой её подданных привело к развитию официально санкционированного пиратства в Атлантике и необъ­явленной англо-испанской войне на океанских путях. Чувствитель­ные удары были нанесены испанцам Ф. Дрейком.

Елизавета оказывала негласную поддержку протестантам, восставшим против власти Филиппа II Габсбурга в Нидерлан­дах. В конце 1580-х гг. Испания начала готовиться к вторжению в Англию, однако контратака Дрейка под Кадисом задержала его. В 1588 г. испанский флот — Непобедимая армада — отправился к Британским островам, но был разбит англичанами.

Елизавета широко использовала контакты с народом во время поездок по стране, парламентских сессий, торжественных процес­сий и праздников для демонстрации своей любви и заботы о под­данных.

При Елизавете I была значительно усилена королевская ад­министрация, упорядочено финансовое ведомство. Англиканская церковь как умеренная форма протестантизма утвердилась в ка­честве государственной религии. Она была полностью подчинена государству и стала важной опорой абсолютизма. Елизавета поощ­ряла развитие новых производств, привлекала в страну искусных мастеров-эмигрантов, покровительствовала торговым компаниям.

Но в аграрной сфере проводимая Елизаветой традиционная для Тюдоров политика запретов на огораживания и поддерживание землепашества шла вразрез с интересами так называемого нового дворянства. При Елизавете I были приняты новые жестокие законы против бродяг и нищих.

Конфликт с Испанией и расходы на оборону привели в 1580—1590-х гг. к росту налогов. Средством пополнения военного бюд­жета государства Елизавета сделала частные монополии на произ­водство и торговлю, которые, как и налоги, к концу XVI в. вызвали недовольство торгово-предпринимательских кругов. Демонстри­руя свою готовность советоваться с парламентом и используя его для популяризации официальной политики, Елизавета в то же время запрещала депутатам затрагивать вопросы престолонасле­дия, церковного устройства и финансовой политики, считала их исключительной прерогативой короны. На этой почве в 1590-х гг. зародился конфликт королевской власти и парламента, в котором стали высказываться требования углубления Реформации, отмены монополий и облегчения налогов. К концу правления Елизаветы I английский абсолютизм стал превращаться в тормоз для дальней­шего развития страны. Начавшиеся при Елизавете выступления в защиту парламентских привилегий, против абсолютной власти короны стали прологом для последующей борьбы парламентской оппозиции с абсюлютизмом при первых Стюартах.